Fed 금리 인하 후 소형주 투자 수요 증가, 씨티은행 보고

씨티은행은 최근 주간 보고서에서, 투자자들이 지난주 몇 년 만에 처음으로 단행된 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 이후 러셀 2000 지수에 롱 포지션을 추가하고 있다고 밝혔다.

소형주 지수에서 남아 있는 숏 포지션은 평균 5.7%의 손실을 기록하고 있으며, 씨티 전략가들은 "숏 스퀴즈가 단기적으로 추가 상승을 지원할 수 있다"고 언급했다.

S&P 500 지수 역시 과도한 연장을 보여주고 있으며, 나스닥 100 지수에 대해서는 투자자들이 대체로 중립적인 태도를 보이고 있어, 순 포지션은 중립에 가깝다.

씨티 전략가들은 "지난주는 트리플 위칭과 FOMC 금리 결정이 맞물려 상당한 롤오버 활동을 유발하면서 변동성이 컸다"고 분석했다.

FOMC가 50bp(0.5%포인트) 금리 인하를 발표한 후 시장 변동성이 급증했으나, 미국 선물 시장은 밤사이 반등하기 시작했다. 이러한 회복은 상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입과 미국 시장에서 새로운 롱 포지션 추가로 뒷받침되었다. 그럼에도 불구하고, 지난주 흐름에서 드러난 것처럼 미국 주식에 대한 투자자들의 위험 선호도는 뚜렷하게 갈리고 있다.

미국 외에서는 유로스톡스(Eurostoxx)에 대한 포지션이 최근 몇 주 동안 혼조세를 보이며 중립을 유지하고 있다. ETF 자금 유입은 꾸준하지만 소폭에 그치고 있으며, 이 기간 동안 유로스톡스 흐름에서 뚜렷한 긍정적 또는 부정적 경향은 나타나지 않았다.

아시아에서는 유럽, 오세아니아, 극동(EAFE) 및 신흥 시장(EM) 선물에서 상대적인 포지션 변화가 이례적으로 컸다. 이는 롤오버 주간임을 고려하더라도 예외적인 수준이었다. 그 결과, EM 선물은 중립에서 세 번째로 연장된 롱 포지션으로 이동했으며, EAFE 선물은 약간의 강세에서 두 번째로 연장된 숏 포지션으로 전환되었다고 씨티는 밝혔다.

중국 A50 선물에 대한 순 포지션은 여전히 매우 약세(-2.2 정상화)지만, 지난주 투자자들이 수익성 있는 숏 포지션을 상쇄하기 위해 새로운 롱 포지션을 추가하면서 강세 트렌드가 나타났다.

반면, 홍콩 항셍 지수에 대한 대부분의 숏 포지션은 이미 청산되었으며, 시장은 대체로 롱 포지션으로 남아 있으며, 평균 롱 포지션은 4.2%의 수익을 기록하고 있다.