헤지펀드, 빅테크 주식 매도 중... 테슬라는 여전히 순공매

이코노타임즈에 따르면, 헤지펀드들이 최근 주식 포트폴리오를 조정하며 빅테크 주식에 대한 노출을 크게 줄였고, 테슬라(Tesla, NASDAQ)는 여전히 순공매 상태로 남아있다고 제퍼리스(Jefferies)가 밝혔다.

제퍼리스의 애널리스트들은 헤지펀드들이 주요 성장 지향 섹터에서 자금을 축소하고 채권 대체 자산과 경기 순환주로 재배치하고 있다고 설명했다.

헤지펀드들은 특히 빅테크가 포함된 성장 섹터에서 노출을 줄이고 있다. 제퍼리스는 정보 기술 및 통신 서비스와 같은 빅테크 기업들이 속한 섹터의 비중이 2개월 연속 감소했다고 지적했다.

애널리스트들은 "헤지펀드들이 성장주에 대한 비중을 줄였고, 이제 경기 순환주가 포트폴리오에서 49.6%를 차지하며, 이전 47.7%보다 비중이 커졌다"고 전했다.

이런 변화는 투자자들의 심리 변화를 반영하며, 헤지펀드들이 점점 더 경기 순환주와 채권 대체 자산을 선호하고 있음을 시사한다.

아마존(AMZN)과 마이크로소프트(MSFT)를 포함한 여러 주요 빅테크 기업들의 헤지펀드 내 비중이 2.5% 이상 감소했다.

이 기업들이 여전히 헤지펀드 포트폴리오에서 상당한 비중을 차지하고 있지만, 비중 축소는 이 섹터에 대한 시장의 전반적인 비관론을 나타낸다.

넷플릭스(NFLX)의 비중도 감소했으나 여전히 포트폴리오 내 중요한 자리를 차지하고 있다.

반면 애플(AAPL)의 비중은 약간 증가했으나, S&P 500 지수 대비 여전히 저평가되어 있어 헤지펀드들이 완전히 투자에 나서기를 주저하고 있음을 보여준다.

빅테크 노출 감소는 높은 밸류에이션, 규제 압력, 성장 둔화에 대한 시장의 우려와 맞물려 있다.

테슬라는 헤지펀드들이 순공매 중인 몇 안 되는 빅테크 기업 중 하나다.

애널리스트들은 "테슬라의 공매도 비중은 줄었으나 여전히 0.7% 순공매 상태이며, 애플의 경우 관심이 더 커졌지만 S&P 500에 비해 여전히 크게 저평가되어 있다"고 말했다.

제퍼리스는 테슬라가 시장에서 강력한 입지를 가지고 있음에도 불구하고, 헤지펀드들이 단기 성장 전망과 밸류에이션에 대해 회의적이라고 언급했다.

테슬라는 경쟁 압박과 거시 경제적 역풍에 직면해 있어 공매도 세력의 주요 타겟으로 남아있다.

전체 헤지펀드의 주식 노출은 감소하고 있다. 롱 포지션은 지난달 240%에서 159%로 줄어들어 2023년 9월 이후 가장 낮은 리스크 노출을 기록했다.

한편, 숏 포지션도 -140%에서 -59%로 감소하며 시장에 대한 더 신중한 입장을 반영하고 있다.

헤지펀드들은 채권 대체 자산으로 포트폴리오를 재조정했으며, 해당 자산의 비중은 순공매 상태에서 2.7%로 상승했다.

성장주 포지션 감소와 채권 대체 자산 노출 증가는 헤지펀드들이 경기 침체나 시장 조정을 대비해 방어적인 포지션을 취하고 있음을 보여준다. 채권 대체 자산은 낮은 변동성과 안정적인 수익으로 불확실한 시장 상황 속에서 매력적인 옵션이 되고 있다.